Как да изчислим съотношението на ценовата връзка към доходите на запасите

Съотношението на взаимоотношенията на дохода (известно също като P / E (или цената / доходите)) е спомагателно средство за инвеститори при вземане на решение за закупуване на акции. Коефициентът на P / E казва на инвеститорите за това колко ще плащат за всяка получена парична единица на доходите. В същото време компаниите с по-високи P / E върху акции обикновено са склонни да имат по-голямо увеличение на доходите в бъдеще от тези, които този показател по-долу.

Стъпка

Част 1 от 2:

Изчисляване на коефициента

един. Запомнете формулата. P / E изчислителна формула е проста: пазарната стойност на една промоция е разделена на доход върху него.

Пазарната стойност на действието е цената му на отворения фондов пазар. Например, 23 август 2013 г. Пазарната цена на акциите във Facebook е $ 40.55.
Доходите на акция се изчисляват чрез определяне на нетната печалба на дружеството през последните четири тримесечия, изваждане от неговите платени дивиденти и последващото разделение на броя на акциите в обращение: t

Изображение, озаглавено Изчислено съотношение Ценови приходи Стъпка 2

2. Пример. Да изпълним изчислението на данните на реалната компания. Например, вземете "Yahoo"!". На 23 август 2013 г. Цена на акциите "Yahoo!"Отчитат $ 27.99.

Така че, имаме първата половина на нашето уравнение (числител) - 27.99.

Сега е необходимо да се изчислят доходите на акция (EPS). Ако не искате да го преброите, можете просто да потърсите неговия смисъл в интернет чрез търсачката. На 23 август 2013 г. Доход на акция "Yahoo!"Възлиза на 0,35 долара.

Delim 27.99 до 0.35 и получавате 79.97. Това е съотношението на ценовата връзка с дохода за действие за "Yahoo"!- Това е около 80.

Част 2 от 2:

Прилагане на коефициента

един. Сравнете стойността на P / E с други компании в една и съща индустрия. Сама по себе си, P / E е безполезна, нейното значение няма да ви каже нищо, ако не го сравните с стойностите на P / E в други компании от една и съща индустрия. Акциите на компаниите с по-ниски P / E са по-евтини за закупуване, обаче, такъв анализ няма да позволи приемането на решението за закупуване.

Например, ABC акциите се търгуват на цена от $ 15 на акция, а p / e е 50. Акции на компанията Xyztransponds на цена от $ 85 на акция, а P / E е 35. По-евтиният ще купува акции XYZ, въпреки че цената е по-висока от тази на ABC акции. Това се дължи на факта, че в случая с акциите на XYZ ще трябва да плащат 35 долара за всеки доларов доход, а в случая на ABC акциите ще трябва да платят $ 50 за всеки доларов доход.

Изображение, озаглавено Изчислено съотношение Ценови приходи Стъпка 4

2. Знайте, че индикаторът P / E може да зависи от Бъдеще Очаквания за инвеститорите по отношение на стойността на компанията. Въпреки факта, че обикновено p / e се счита за индикатор на компанията, той също е отражение на това, което инвеститорите мислят за по-нататъшните му перспективи. Това се дължи на факта, че цените на акциите са отражение на съображенията на хората за бъдещите перспективи за тези акции. Така компаниите с по-висока P / E казват, че техните инвеститори очакват растеж на по-високите доходи в бъдеще.

Изображение, озаглавено Изчислено съотношение Ценови приходи Стъпка 5

3. Знаят, че дълговете на компанията (или връзката на заемния капитал сами) могат да бъдат изкуствено намалени P / E индикатор. Големите дългови задължения обикновено увеличават нивото на риска на компанията. Това е в случай на две дружества със същата дейност в един сектор, дружество с умерени задължения на дълга ще бъде по-ниско съотношението P / E от дружеството без дългови задължения. Помнете това при оценката на перспективите на компанията с P / E.