Как да изчислим цената на облигацията: 7 стъпки

Bond е ценна хартия, която ви позволява да получавате приходи от лихви след определени интервали до зрялост, след което връзката се връща на своя притежател. За да изчислите цената на облигацията, следвайте тези стъпки.

Стъпка

един. Определете залога за облигации на купона. Цената на купона е доходността на връзката по отношение на нейната деноминация. Например, връзката с номинална стойност от $ 1000 и ставка на купон 6% дава $ 60 доход годишно.

2. Разделете годишния доход от облигацията за броя на плащанията през годината, за да получите i. Да предположим, че приходите от облигации се изплащат веднъж на всеки шест месеца, тогава i = $ 30 за периода (6 месеца).

Изображение, озаглавено Изчисляване на стойността на връзката Стъпка 3

3. Определят дисконтовия процент. Колко висока трябва да е привлекателна за инвестиране на облигации? Вземете под внимание темпото на инфлацията, качеството на облигацията (висока доходност означава висок риск) и добивът на алтернативни инвестиционни методи. Дисконтът взема под внимание временната стойност на парите. Отиде дисконтов процент за броя на плащанията годишно, за да получите междинен дисконтов процент, k. Например, ако годишният дисконтов процент е 5%, а плащанията се правят на всеки шест месеца, след това k = 5% / 2 = 2.пет%.

Изображение, озаглавено Изчисляване на стойността на връзката 4

4. Изчислете броя на периодите на плащане, умножете броя на годините преди падежа на броя на периодите на плащане годишно. Например, ако връзката от предишния пример е погасен за 10 години, а доходът се изплаща веднъж на всеки шест месеца, след това n = 10 * 2 = 20 от периодите на плащане.

Изображение, озаглавено изчисли Стъпка 5

пет. Поставете I, K и N във формулата на намалената стойност на анюитет PVA = I [1- (1 + k) ^ - n] / k, за да получите намалена цена на лихвените плащания. В нашия пример дисконтираната цена на процентните плащания е $ 30 [1- (1 + 0.025) ^ - 20] / 0.025 = $ 467.67.

Изображение, озаглавено изчисли Стъпка 6

6. Вмъкнете K и N във формулата на намалената стойност PV = Fv / (1 + K) ^ N, за да получите намалена номинална стойност на облигацията (FV), равна на $ 1000 по време на погасяването. За нашия пример PV = $ 1000 / (1 + 0.025) ^ 20 = $ 610.27.

Изображение, озаглавено изчисли Стъпка 7

7. Добавете намалена стойност на доходите към намалената стойност на номиналната стойност, за да получите намалена стойност на облигациите. За нашия пример цената на намалената облигация е $ 467.67 + $ 610.27 = $ 1077.94.

Съвети

Ако дисконтовият процент е равен на талон, цената на облигацията е равна на номиналната. Ако дисконтът е над ставката на купона, тогава цената на връзката е по-малка от деноминацията. Ако дисконтът е по-малък от ставката на купона, тогава цената на облигацията над номиналната стойност (както се случи в разглеждания пример).
Колкото по-високи са дисконтовите проценти, толкова по-ниска е цената на облигацията. За да определите дали искате да инвестирате в тази връзка, задайте свой собствен минимален дисконтов процент. Да се определи пазарната стойност на облигацията, използвайте лихвения процент на пазара.