Как да се намери капиталов рентабилност: 9 стъпки

Рентабилността на капитала (ROC), в противен случай наречена рентабилност на инвестирания капитал (RIC), е един от най-важните показатели за оценка на рентабилността на цялата компания. Той измерва размера на парите, които могат да получат бизнес на инвестирания капитал. Въпреки значението на този показател (коефициент), той рядко се публикува и следователно трябва да се изчисли. Това е как да определите този коефициент, като използвате балансовите данни (баланс) и отчета за доходите и доходите.

Стъпка

Метод 1 от 2:

Изчисляване на рентабилността на капитала

един. Формула. Формулата за изчисляване е доста проста, ако знаете всички променливи. ROC = (нетна печалба - дивиденти) / летен капитал

Изображение, озаглавено изчисли възвръщаемостта на капитала стъпка 2

2. Разберете размера на нетната печалба през тази година от отчета за доходите и загубата. Тази цифра обикновено се намира в долната линия. Отчетът за печалбата и загубата, показан на фигурата, се вземат от добре член на акционерното дружество. Оттам следва, че нетната печалба на компанията за годината, приключила на 31 декември 2009 г., възлиза на 11,25,000,000 долара (отбелязваме, че всички номера в доклада са дадени в хиляди).

Изображение, озаглавено изчисли възвръщаемостта на капитала стъпка 3

3. Изтрийте дивидентите, които го правят да плати. Дружествата не трябва да плащат дивиденти, които всъщност са печалба на акционерите. Ябълката, например, е известна с това, че не плаща дивиденти, въпреки огромните печалби. И все пак общата сума на дивидентите следва да бъде посочена в отчета за доходите, въпреки че може да се наложи да копаете, за да го намерите.

Изображение, озаглавено изчисли възвръщаемостта на капитала стъпка 4

4. Определят общия капитал Start Тази година (равновесие в равновесие). Сгънете стойностите на привлечения капитал и акционерно капитал (който включва привилегировани акции, обикновени акции, допълнителен капитал и неразпределена печалба).

Балансът на компанията в началото на 2009 г. е представен в средната колона. Използвайки данните си към 31 декември 2008 г., ние откриваме, че общият капитал е $ 330,067,000,000 (дългосрочен дълг) + $ 104 665,000,000 (дялов капитал) = $ 434 732 000 000.

Отдалечено отново, че всички балансове са посочени в хиляди.

Също така имайте предвид, че се взема предвид само дългосрочен дълг, тъй като краткосрочният дълг по дефиниция се изплаща за една година, така че дружеството не използва тези пари през цялата година, за която получават получени печалби.

Изображение, озаглавено изчисли възвръщаемостта на капитала стъпка 5

пет. Разделете нетния доход, по-малко приспадания на общ капитал. Така че вие изчислявате рентабилността на капитала. В нашия пример рентабилността на капитала е $ 11,025,000,000 / $ 434,732,000,000 = 0.025, или 2.5%. Това означава, че през 2009 г. компанията получи възстановяване от 2,5% от общия си капитал.

Метод 2 от 2:

Значението на коефициента на РОК

един. Разберете защо ROC не са настроени. ROC е мярка за това колко ефективно компанията превръща инвестирания капитал в печалбата. Дружество, което последователно подкрепя РПЦ на ниво от 10% -15%, е много привлекателно по отношение на инвестирането в нейната промоция или облигации. При вземането на инвестиционно решение този показател е много полезен.

Потърсете висок Roc . Колкото по-висока е РОК, толкова по-добре компанията превръща инвестирания си капитал в печалбата.

Изображение, озаглавено изчисли възвръщаемостта на капитала стъпка 7

2. Разберете как ROC може да помогне да разберете нюансите. Да предположим, че компанията с нетна печалба от $ 500,000 отнема 100 милиона долара. След това компанията увеличава нетната печалба до 1 милион долара., По този начин растежът на нетната печалба ще бъде 100%. Ако обмисляте само увеличение на печалбата, тогава няма да забележите, че компанията заема 100 милиона долара. Да се създаде този растеж. Въпреки това RoC на компанията, равен на 1%, не е много впечатляващ.

Тя може да бъде полезна аналогия. Помислете за баскетболите. Може би си мислите, че баскетболист, който е средно, спечели 15 точки за 20 изстрела за играта, ще играе страхотно, ако изведнъж изпусне 30 точки. Но ако научите, че го е взел 60 изстрела, за да получите 30 точки, вероятно не мислите, че играта му е голяма, тъй като хвърлянето е неефективно.

Същото и рок. Той свидетелства за ефективността на компанията.

Изображение, озаглавено изчисли възвръщаемостта на капитала стъпка 8

3. Разберете защо ROC с определени ситуации има предимство пред други коефициенти (индикатори). Рентабилността на инвестирания капитал е най-добрият показател за връщането на инвестиции, отколкото рентабилността на собствения капитал (ROE) или рентабилността на активите (ROA). Собственият капитал не взема предвид целия общ капитал, който дружеството използва за финансиране на своята дейност - по този начин, рентабилността на собствения капитал може да изглежда изкуствено надценена за компанията с висок дял от привлечения капитал.

Например, ако за да започнете нов бизнес, инвестирате $ 1000, ние ще вземем 10 000 долара, а за една година печелят $ 500, вашата собствена рентабилност на капитала ще бъде точна ($ 500 / $ 1000) 50% годишно. Изглежда твърде добре, за да е истина. Начина, по който е. Действителният доход на приложения капитал е $ 500 / ($ 1000 + $ 10,000) = 4.55%, което е по-разумна цифра.

Рентабилността на активите, от друга страна, е ненадежден показател, тъй като цифрите на капацитета и недвижимите имоти в най-добрия случай са оценката, а бизнес репутацията и нематериалните активи обикновено се дават като произволни числа.

Изображение, озаглавено изчисли възвръщаемостта на капитала стъпка 9

4. Разгледайте доходите от общата икономическа дейност на компанията, а не на страничните доходи. Вие разглеждате баланса на компанията и вижте колоната "Печалба за различия в курса". Е взета предвид в нетната печалба? Не. Тези странични доходи не са от съществено значение за общата нетна печалба на компанията. В крайна сметка включването им при изчисляването на РПК ще даде неправилен номер. Само печалба от основните операции са включени в изчисляването на общите печалби.

Съвети

Колкото по-висока е рентабилността на капитала, толкова по-добре. Най-важното е да се разгледа този индикатор последователност. Ако компанията може последователно да генерира най-малко 15% от дохода на инвестирания капитал през последните 10 години, това е отлична компания. Също така си струва да се сравнят рентабилността на капитала с подобен показател за конкурентите на компанията.