Как да използвате "магическа инвестиционна формула", за да победи пазара

В книгата си "Малка книга, която ще победи пазара" Джоел Грийнбелт обяснява как инвеститорите могат да надминат средните показатели, като го следват "Магическа формула" - просто трябва да инвестират в добри компании (тези, които имат висока рентабилност на капитала) на случаен принцип (цените, които осигуряват висока доходност).При осъществяване на помирение със стандартния и втори индекс на портфейла на портфейла, около 30 акции на Грийнбелтната формула действително бият S & P 500 в 96% от всички случаи, достигайки средногодишния доход в 30.8% през последните 17 години и завъртане $ 11,000 в повече от 1 милион долара. За 17 години. Впечатляващ!"Магическа формула" Grinbeltta е чисто математическа, дългосрочна стратегия, която работи особено добре за малките пакети за заглавия (<1 млрд.), но работает также и при высокой капитализации акций (> 1 милиард.Чест. По същество, без значение какви запаси инвестираме, имаме нужда от стратегия, която ще гарантира, че печелим много повече, отколкото можем да получим от покупката "Права" 10-годишни държавни облигации на САЩ под 6%. Метод "Магическа формула" Инвестирането на Грийнбелта е стратегия, която достига.

Стъпка

един. Използвайте инвестиции в цената. Централното място в инвестиционната стратегия за фондовия пазар Грийнбелта заема "Инвестиране в цената". Всъщност инвестициите включват закупуване на акции, които са подценени, паднаха от пазара поради ирационалността на инвеститорите. Може да се каже формула за инвестиране в стойността на Грийнбелта, е актуализирана версия на подхода "Инвестиране в цената" Бенджамин Греъм.

Греъм - автор на класическия бестселър "разумен инвеститор", той е широко известен като бащата инвестира в цената. Инвестирането в цената следва принципите за определяне на вътрешната стойност на дружеството, а закупуването на акции на дружеството с голяма отстъпка за истинското им значение позволява да се създаде край на силата да издържат на възходи и падения в цените на запасите в краткия капитал термин, както и да осигуряват стабилни печалби в дългосрочен план. Отличителната черта на GRAHAM подхода не е толкова максимизиране на печалбата, колко минимизиране на щетите. Всяка инвестиционна стратегия е много важна за инвеститорите, тъй като може да осигури значителни печалби в дългосрочен план, веднага след като пазарът неизбежно ще оцени популяризирането и увеличаването им преди справедлива стойност.

2. Разберете как да работите със запасите на акциите и капки за диво настроение. "Магическа формула" Инвестицията на Грийнбелт е предназначена за първи път, да победи пазара и, второ, да издържа на краткосрочни върхове и да попада в цената на акциите. Бенджамин Греъм описа инвестирането в склад като желание да бъде бизнес партньор с луд човек, наречен г-н пазар с диви промени в настроението.

Защо цените на акциите се движат толкова много, когато е очевидно, че цената на бизнеса не се променя! Но това обяснява Грийнбълт: Кой знае и кой!! Всичко, което трябва да знаете какво работят. Това не означава, че ценностите, които са в основата на компанията, се променят. И "Магическа формула" Грийнбелта използва това, като се придържа към средносрочната и дългосрочната перспектива.

3. Намерете запаси, за да победите пазара. "Магическа формула" GreenBeltta използва два прости критерия за подбор на акции за инвестиции:

Първо от всички доходност. Акциите се проверяват за рентабилност, т.е. колко евтини те се сравняват с доходите им. Стандартна дефиниция за рентабилност: доход / цена, t.Д. Приходи на акция. GreenBeltt има малко по-различна формула за определяне на рентабилността и я изчислява, както следва:

Доходност = цена на EBIT / Enterprise, където EBIT е приход, преди да плати лихви и данъци (и не печалба, тъй като компаниите работят с различни нива на дълга и различни данъчни ставки), цената на предприятието е пазарна капитализация + дългове, лихвоносни лихви и собственици от привилегировани акции - парични средства и техните еквиваленти (и не по-често срещано съотношение p / e). Цената на предприятието взема под внимание не само сумата, платена за пакета за залог, но и всяко финансиране на дългове, използвано от дружеството за генериране на печалби.

Следваща - капиталова рентабилност. "Магическа формула" Грийнбелта оценява компаниите въз основа на качеството на основния си бизнес, който се оценява на това колко печалби печелят върху инвестиционен капитал. Рентабилността на инвестирания капитал се определя от:

Рентабилност на капитала = EBIT / (чист капитал + чист чуждестранни активи)

Нетният оборотен капитал е просто капитал (средства), необходими за бизнес и нетекущи активи - сгради и t.Д.

"Магическа формула" Грийнбълта изглежда просто за компаниите, които имат най-добрата комбинация от тези два фактора и voila... Повече или по-малко. Вероятно си струва "Погледнете качулката" Всички компании, които отговарят на тези 2 критерия. Например, можете да обмислите колко е сред компанията, т.е. колко време компанията ще може да запази своя показател за висока рентабилност за инвестирания капитал. В допълнение, когато се прилагат връщане, уверете се, че използвате нормален добив (и не надценявате).

4. Направете го за себе си. Сега разбирате 2 основни критерия, за които "Магическа формула" Грийнбълта оценява запасите и какво да отидем и да го направят за себе си? Изберете с "Магическа формула" Акции, следвайки стъпките, изброени по-долу.

пет. Потърсете акции с минимална пазарна капитализация (обикновено повече от 100 милиона долара.Чест.

6. Изключват всички услуги и финансови промоции. На първо място, поради разликата в техния бизнес модел, как те печелят пари и тихо в финансовите си отчети.

7. Изключване на чуждестранни, а не американски компании (американски депозитни разписки).

Осем. Определят доходността на компанията = цена на EBIT / Enterprise.

девет. Определяне на рентабилността на капитала = EBIT / (чист капитал + чист чуждестранни активи).

10. Дайте на всички компании, характеризиращи се с високо ниво на пазарна капитализация, по отношение на рентабилността и рентабилността на капитала.

единадесет. Инвестирайте в 20-30 повечето рейтинги, като закупите 5-7 акции на всеки 2-3 месеца за период от 12 месеца за осредняване на цената на пакетите.

12. Ревизирайте портфейла веднъж годишно. За данъчни цели продават изоставането след една седмица преди края на годината и води една седмица след края на годината.

13. Повторение.

Съвети

Когато става въпрос за използване, "Магическа формула" Грийнбелта сравнително лесен за разбиране в сравнение с някои други сложни качествени методи за избор на акция. По този начин най-сложната част от използването на магическата формула не е в спецификата на две променливи, но за да има дисциплина и морална стабилност да се придържат към стратегията, дори и при лоши периоди, т.е. схеми с нисък добив.
Ако формулата работи през цялото време, всеки щеше да го използва, което в крайна сметка ще доведе до запаси, че инвеститорите избират да бъдат преоценени, а след това формулата ще изчака провал, защото няма да има сделки за него. Но тъй като стратегията не дава резултати в кратки периоди, много инвеститори не се съхраняват, позволявайки на тези, които го държат, за да получат добри акции на случаен принцип. По същество стратегията работи, защото тя не винаги работи, - понятието, което е вярно за всяка добра инвестиционна стратегия. Така че, ако е накратко, ако търсите начин да създадете богатство, това "Магическа формула" Инвестиционната стратегия на фондовия пазар просто може да стане добра отправна точка за вас.
Грийнбелт обяснява, че неговата стратегия ще работи, дори когато всеки знае всичко за нея. Защо? Повечето инвеститори и финансови мениджъри искат краткосрочни резултати. Техният инвестиционен период хоризонт е кратък следователно, те са склонни да намаляват акции след една или две години на работа под средния пазар. Не забравяйте, че това е дългосрочна стратегия. Средно, в рамките на 5 месеца във всяка година, магическата формула работи по-лошо от пазара като цяло. Но в продължение на 17 години тя доказа, че тя генерира средногодишен доход от 30.8%.